隨著BTC于12月5日成功突破10萬美元，創(chuàng)造新的歷史，2024這個(gè)對(duì)加密行業(yè)發(fā)展具有里程碑意義的年頭也即將在高潮中結(jié)束。近日，加密交易平臺(tái)HTX的全球投資部門HTX Ventures發(fā)布了最新報(bào)告《HTX Ventures 2024年加密市場(chǎng)回顧與2025年展望》，對(duì)今年加密行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了總結(jié)，并預(yù)測(cè)了明年加密市場(chǎng)的趨勢(shì)。

在2024年，HTX Ventures共支持了28個(gè)前沿加密項(xiàng)目。就具體賽道而言，HTX Ventures肯定了BTC生態(tài)、基礎(chǔ)設(shè)施(Infra)、Meme、人工智能(AI)以及TON生態(tài)在2024年的發(fā)展，并將在明年繼續(xù)關(guān)注這些領(lǐng)域。

BTC生態(tài)

2024年，BTC的市場(chǎng)主導(dǎo)地位進(jìn)一步提高，當(dāng)前已達(dá)56.81%。隨著BTC現(xiàn)貨ETF的BTC持倉(cāng)占比在12個(gè)月內(nèi)從3.15%提升至6.25%，一個(gè)以BTC為核心資產(chǎn)、以ETF和美股為資金流入渠道，通過以MSTR為代表的美股上市公司為載體、無限吸納美元流動(dòng)性的新市場(chǎng)已正式開啟。因此，BTC進(jìn)一步發(fā)展生態(tài)、提高資金利用效率的必要性愈發(fā)凸顯，這帶動(dòng)了生態(tài)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，包括Layer 2、執(zhí)行層、互操作性解決方案和安全層的不斷涌現(xiàn)。

在宏觀市場(chǎng)和基礎(chǔ)設(shè)施的雙重支持下，HTX Ventures認(rèn)為BTC將在未來兩年內(nèi)迎來市場(chǎng)需求的進(jìn)一步激增。

基礎(chǔ)設(shè)施(Infra)

基礎(chǔ)設(shè)施目前依然是加密行業(yè)最具吸引力的賽道之一，資本與技術(shù)的結(jié)合推動(dòng)了Layer 1、Layer 2以及中間件等項(xiàng)目的快速發(fā)展。以太坊生態(tài)通過持續(xù)的升級(jí)和建設(shè)，降低了Layer 2的費(fèi)用并提升了性能;Solana、TRON得益于Meme Coin以及Pump.fun和SunPump等項(xiàng)目的推出，取得了龐大的鏈上交易量;Layer 0和跨鏈中間件在互操作性方面取得新突破，多鏈格局的持續(xù)深化;Celestial、Monad等模塊化公鏈提供高性能與靈活性，吸引了多樣化的應(yīng)用;以EigenLayer為代表的Restaking賽道旨在提高網(wǎng)絡(luò)安全性和資本效率，獲得了良好的發(fā)展和市場(chǎng)關(guān)注度;BTCLayer 2項(xiàng)目嘗試將BTC的安全性與高性能擴(kuò)展解決方案相結(jié)合，成為今年一級(jí)市場(chǎng)的新興熱點(diǎn)。

HTX Ventures指出，基礎(chǔ)設(shè)施在本年度的投融資中占據(jù)重要地位。Layer 1、模塊化公鏈、BTC生態(tài)相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施都得到了資本的青睞。Layer 1目前代表了加密領(lǐng)域最集中的技術(shù)開發(fā)和探索，這一賽道在未來仍將是開發(fā)資源和資本集中的領(lǐng)域。

Meme

Meme賽道是2024年加密市場(chǎng)的熱點(diǎn)，不僅推動(dòng)了社區(qū)共識(shí)，還與DeFi、GameFi等領(lǐng)域結(jié)合，創(chuàng)造了新的使用場(chǎng)景。例如，Solana通過大力推動(dòng)Meme項(xiàng)目的創(chuàng)新與發(fā)展，成功激發(fā)了生態(tài)系統(tǒng)的活躍性與活力。Meme項(xiàng)目因其簡(jiǎn)單易懂、上手門檻低，成為吸引加密新用戶的重要工具。隨著加密市場(chǎng)環(huán)境變得更為寬松，預(yù)計(jì)會(huì)有更多散戶入場(chǎng)，Meme項(xiàng)目將成為資金流入的重要渠道。

此外，Meme公平啟動(dòng)賽道獲得了極高的市場(chǎng)關(guān)注度和參與度。基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目如Pump.fun和SunPump等成為本年度頭部現(xiàn)金流項(xiàng)目，為Meme的發(fā)展注入新的動(dòng)力。未來，Meme項(xiàng)目可能展現(xiàn)出更多元化和實(shí)用化的趨勢(shì)，基礎(chǔ)設(shè)施在產(chǎn)品功能上或?qū)⑻砑优c游戲、NFT、社交等其他應(yīng)用場(chǎng)景的結(jié)合。

人工智能(AI)

2024年，Crypto+AI賽道一直在探索可行的方向，出現(xiàn)了包括幫助AI上鏈的ZK/OPML、AI數(shù)據(jù)眾包、去中心化算力租賃、AI數(shù)據(jù)交易、AI游戲和AI代理等數(shù)十個(gè)AI細(xì)分賽道。

AI代理是最熱門的細(xì)分賽道之一。AI代理被部署在區(qū)塊鏈上，利用代幣機(jī)制激勵(lì)和引導(dǎo)代理的特定行為，包括代表用戶與智能合約交互、交易和查詢。未來，AI 代理將逐漸成為用戶的管家和助手，為用戶提供更全面的服務(wù)執(zhí)行能力——例如自主發(fā)行資產(chǎn)、發(fā)起病毒式傳播、組建去中心化自治組織(DAO)，甚至負(fù)責(zé)基金的操盤與投資決策，形成自己獨(dú)特的文化和信仰。這種AI與加密技術(shù)的深度融合，是Web2無法實(shí)現(xiàn)的，也是Web3單靠加密技術(shù)無法獨(dú)立完成的全新形態(tài)。目前，這一切尚未實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品化，但預(yù)計(jì)2025年將會(huì)出現(xiàn)AI代理應(yīng)用。

TON 生態(tài)

TON(The Open Network)生態(tài)依托Telegram億級(jí)用戶和強(qiáng)大的技術(shù)支持，逐步建立起多層次的區(qū)塊鏈生態(tài)，在2024年實(shí)現(xiàn)了生態(tài)和市場(chǎng)的全面爆發(fā)，在DeFi、Meme、NFT、游戲等多個(gè)領(lǐng)域取得了顯著成就，開創(chuàng)了Web2社交應(yīng)用通過加密實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn)的先河。

不過在通過點(diǎn)擊式小游戲疊加代幣空投預(yù)期，成功吸引大量Web2用戶參與后，TON生態(tài)需要在2025年尋找新的、能夠提升用戶留存的商業(yè)模式，找到下一條增長(zhǎng)曲線。

2025年展望

特朗普上任后，預(yù)計(jì)將廢除SAB 121法案，從而允許傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在其資產(chǎn)負(fù)債表上持有加密貨幣，進(jìn)一步推動(dòng)加密資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)化發(fā)展，不僅會(huì)為加密資產(chǎn)提供更多的融資選擇，還使現(xiàn)貨加密貨幣通過現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)交易平臺(tái)和合作關(guān)系更易獲取，整體提升了機(jī)構(gòu)加密市場(chǎng)的成熟度。隨著監(jiān)管放松和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的入場(chǎng)，BTC將獲得更穩(wěn)固的支撐，逐漸成為除美元產(chǎn)業(yè)周期外(如 AI)的核心美元資產(chǎn)。

HTX Ventures指出，當(dāng)前市場(chǎng)距離牛市頂點(diǎn)尚遠(yuǎn)，在特朗普推行財(cái)政擴(kuò)張政策和釋放前所未有的加密友好信號(hào)的背景下，2025年有望迎來一輪強(qiáng)勁的牛市。

關(guān)于 HTX Ventures

HTX Ventures 是HTX 的全球投資部門，集投資、孵化和研究于一體，識(shí)別全球最優(yōu)秀和最聰明的團(tuán)隊(duì)。作為行業(yè)先驅(qū)，HTX Ventures擁有超過11年的區(qū)塊鏈建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)識(shí)別該領(lǐng)域內(nèi)的前沿技術(shù)和新興商業(yè)模式。為了在區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)推動(dòng)增長(zhǎng)，我們?yōu)轫?xiàng)目提供全面支持，包括融資、資源和戰(zhàn)略建議。

HTX Ventures 目前支持超過 300 個(gè)項(xiàng)目，涵蓋多個(gè)區(qū)塊鏈領(lǐng)域，部分高質(zhì)量項(xiàng)目已經(jīng)在HTX 交易。此外，作為最活躍的FOF基金之一，HTX Ventures 投資于全球30家頂級(jí)基金， 并與 Polychain、Dragonfly、Bankless、Gitcoin、Figment 、Nomad、Animoca和 Hack VC 等全球頂級(jí)區(qū)塊鏈基金合作，共同打造區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)。訪問我們。