6月1日，國家郵政局實時監測數據顯示，今年前5個月我國快遞業務量已突破400億件，接近2017年全年水平，日均業務量超過2.66億件，日均服務用戶超過5億人次。同時國家郵政局預計，2021年全年快遞業務量將超過950億件。

　　僅5個月突破400億件

　　值得注意的是，今年快遞業務量突破400億件用時僅5個月，比2017年我國快遞業務量首次達到400億件提前了7個月，比2020年提前約2個月，再次刷新紀錄。

　　今年由于國家提倡“就地過年”，電商需求持續旺盛，快遞企業推出“春節不打烊”模式滿足需求，也由此帶來了行業歷年年初的最快開局。根據國家郵政局數據顯示，2021年一季度，全國快遞服務企業業務量累計完成219.3億件，同比增長75.0%；業務收入累計完成2237.7億元，同比增長45.9%。

　　近年來，快遞行業高速發展。我國快遞業務量自2014年進入“百億”時代，此后高增長趨勢持續。目前，我國快遞業務量連續7年穩居世界首位，占全球六成以上。

　　圓通、順豐增速超行業平均

　　今年4月，快遞業務量85.0億件，同比上升30.8%，同城、異地、國際件業務量分別同增2.6%、36.4%和34.8%。數據顯示，今年前4個月的快速業務量同比增速逐步收窄，分析認為主要原因在于去年的高基數和今年政策壓力的雙重影響。

　　A股四大快遞企業4月報：圓通順豐最顯眼，韻達申通最差。4月份全國快遞業務量一共85億票，截止5月19日晚，順豐控股，圓通速遞，申通快遞和韻達股份先后公布了4月的簡報。

　　收入方面，4月順豐快遞收入同比增長14.86%至132.08億元，2年復合增長30.78%；韻達快遞收入同比增長16.37%至28.58億元，2年復合增長5.89%。與此同時，圓通快遞收入同比增長27.51%至28.18億元，2年復合增長16.51%；申通快遞收入同比增長5.49%至18.25億元，2年復合增長3.52%。

　　業務量方面，四家A股上市公司的4月業務量同比增速普遍在30%左右。圓通速遞在4月完成13.09億票，業務量同比增速達到39.03%；順豐控股的4月業務量為8.34億票，同比增速達36.5%；申通和韻達單月分別完成8.57億票和14.04億票，同比增長26.11%和22.09%。

　　同比增速上，上市公司 4 月增速與行業并未拉開明顯差距，圓通與順豐業務量增速高于行業均值，而申通與韻達增速低于均值。其中韻達增速最低為 22.1%，市場分析稱與其去年 4月降價沖量導致基數較高有一定關系。

　　行業價格戰趨緩

　　近期，快遞行業最受關注的一則消息就是浙江新出臺的行業新政。

　　據悉，浙江通過“快遞業促進條例(草案)”，要求快遞企業不得以低于成本的價格提供快遞服務。在價格戰最激烈的義烏地區，郵政管理局就“低價傾銷”對相關企業責令整改，措施包括停運部分分撥中心等，整改力度空前。整體看，這也在一定程度上緩解了行業價格下降趨勢。

　　從4月份的單件收入方面看，價格競爭整體來看依舊激烈。4 月快遞行業單件收入環比小幅下降，同比降幅則較上月明顯收窄。

　　東興證券對此分析認為，中長期看，快遞作為市場化行業，政策對價格戰的約束主要是為了避免極端情況發生。但價格戰作為行業競爭過程中的正常產物，還將長期存在，直到行業競爭格局出現明顯改善，后續行業集中度將進入震蕩回升通道。

　　在目前政府監管不斷強化背景之下，快遞行業價格競爭出現階段性緩解，或將利好龍頭快遞企業盈利改善。

　　浙商證券分析認為，低差異化競爭行業不可避免需要經歷價格博弈及軍備競賽階段，遠期得以留存于穩態市場中的主體必定是掌握優質資源的頭部企業。當下快遞龍頭如中通、順豐等緊鑼密鼓開展資本投入競爭，因此龍頭主導的價格戰態勢仍需進一步觀察。遠期行業落后產能出清，份額格局進入穩態后，收入端議價權提升疊加成本端規模效應增強，龍頭必然勝出。

　　行業尋找新的議價空間

　　行業同質化帶來激烈競爭，除了降成本外，行業內公司也在不斷尋找新的議價空間。目前，產品分層、服務提升等都是目前行業探索的方向。

　　順豐速遞目前對產品體系中的“時效產品”進行升級，保留即日件，將次晨件與具有時效優勢的次日件線路升級整合為順豐特快，將余下的次日件線路與順豐特惠合并為新標快，升級后的時效板塊主要包含順豐即日、順豐特快、順豐標快等三大產品。

　　中通快遞也已正式推出“標快”產品，實行標準定價，提供次晨、隔晨、次日、隔日等時效承諾，將分階段穩步推進“標快”產品，滿足客戶多樣化和個性化的需求，此外在云南推出當天達、次晨達航空特快服務。

　　與此同時，同城快遞也是行業“最后一公里”持續推進的戰略。近日，順豐控股就發布公告稱擬分拆控股子公司同城實業赴香港聯交所主板上市。數據顯示，近三年來，順豐同城以及順豐快運、冷運及醫藥、供應鏈、國際這幾大新業務板塊成為順豐重要的增長引擎，其中，順豐同城急送業務連續多個季度營收增幅超50%，2020年營收31.46億元，較2019年的19.52億元增長61.17%。

　　但也有分析人士指出，目前在同城即時配送行業，也已開啟群雄混戰模式。目前行業內已經有美團、餓了么占據超多半數的份額。京東旗下的達達也擁有大量用戶，此外閃送、UU跑腿等品牌也在本地零售需求下不斷涌現。（正逸）

　　 轉自：東方財富研究中心