近幾年來，消費者對于大屏手機的關注度與日劇增，手機面板的平均尺寸也在不斷上移。國內手機市場上的平均面板尺寸在2017年達到了5.22英寸， 5.1英寸以上的手機在2017年的主流在售機型中累計占據82.9%的比例，較2016年的67.3%大幅提升15.6個百分點。其中，面板尺寸為5.1~5.5英寸的機型是最主流的機型，占比較2016年提升了9.9個百分點， 達到60.3%。

中國手機市場平均面板尺寸向上緩慢增長

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中國手機市場各尺寸機型占比

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受手掌大小限制，消費者難以單手操控整機尺寸過大的手機，因此手機屏幕不可能無限增長。提高屏占比，打造全面屏手機成為滿足消費需求的重要途徑。全面屏手機，是屏占比達80%以上，手機屏幕比例接近18:9的手機。 從字面意思上來講，全面屏手機是指整個前面板都是顯示區域，屏占比達到100%的手機。但是由于目前的技術水平限制，手機前置的一些傳感器還沒有合適的隱藏方案，屏占比達到100%尚需時日。所以，目前市場上屏占比達80%以上一般就被認為是全面屏手機。 同時，傳統智能手機采用的顯示屏分辨率比例均為16:9，而目前全面屏手機的屏幕比例接近18:9。18:9的全面屏方案相比于傳統的16:9顯示方案，同樣大小的手機中其屏幕的尺寸會提升約10%左右，而異形屏的全面屏手機提升更大，因此全面屏可以在不加大握持難度的情況下提高屏幕尺寸。

全面屏對比16:9普通手機有效提高顯示面積

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2016年10月小米發布MIX概念款手機，小米Mix屏幕比例為17:9，搭載6.4寸屏幕，屏占比達到84%，全面屏開始在國內市場得到預熱。 2017年，各大手機廠商開始陸續推出全面屏手機。三星在2017年3月推出S8旗艦機型，采用18.5:9全面屏設計，屏占比84%，發售后大約25天，實際銷量就已經突破500萬部。三星的S8熱銷對全面屏的引領作用巨大，全面屏設計成為了手機終端行業的發展趨勢，而蘋果在2017年9月發布的iPhone X更是引入了異形全面屏的設計方案， 將全面屏風潮推向第一個高峰。

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全面屏手機屏幕占據80%以上，從外觀上來看比普通智能手機更具科技感， 18:9的產品外形。同時， 全面屏手機的超窄邊框設計，使其在拍照時與環境融為一體，給消費者帶來強烈的視覺沖擊。因此全面屏手機能夠在外觀上給消費者留下深刻的第一印象，滿足消費者的審美需求。全面屏更有利于分屏多任務顯示等功能的實現，提升操作體驗。 從消費者的使用角度，同一屏幕運行兩個應用，可以同時處理多個任務。而對于智能手機的分屏多任務顯示而言， 18:9（即2:1）的屏幕比例相對16:9的屏幕比例更適于界面分屏。因此全面屏手機能夠顯著提升操作體驗。

全面屏手機是大勢所趨， 2017年下半年增長迅猛。 全面屏手機在2017年下半年迎來爆發，大部分品牌都有全面屏手機發布。截至2017年末， 30多家國內外品牌推出全面屏手機120余款，僅中國市場就發布了40多款產品。在2017年4季度，全面屏手機在國內市場的出貨份額就已經達到了35.9%，較2017年3季度大幅提升32.2個百分點。

2017年中國手機市場全面屏手機發布數量

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2017年國內市場全面屏手機出貨量份額

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2017年全面屏機種的整體滲透率約為9%，異形屏設計的滲透率則為2.4%， 2018年全面屏機型整體滲透率有機會大幅躍升至44.6%。

全面屏滲透率將迎來快速增長

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全面屏快速滲透給上游面板廠商帶來機遇的同時也帶來了技術上的挑戰。全面屏意味著窄邊框，從面板材質的特性上來講，柔性OLED窄邊框方案工藝實現相對容易，這將推動柔性OLED滲透率的提升。目前來講， OLED面板的價格相對LCD來說還是要貴一些，而且OLED手機面板主要產能集中在三星，三星優先供應蘋果以及自用，國內手機廠商無法獲得大批量OLED產能供貨，所以各大手機終端廠商基本上只在旗艦手機上采用OLED面板實現全面屏效果，中低端手機上則使用價格相對低一些的LCD面板來實現全面屏效果。而LCD想要實現全面屏，主要需要克服黑邊的問題來實現窄邊框效果，還有全面屏所需的異形切割帶來的問題，而解決這些問題勢必會帶來產品成本的提升，從而會對面板價格產生影響。

從分廠商的全面屏面板出貨數據來看，三星受益于自家旗艦手機Galaxy S8和Note8以及蘋果iPhone X的訂單驅動，全面屏面板出貨量達到1.37億片，占到60%的市場份額； LCD面板廠中，天馬、友達、京東方出貨量都超過了1000萬片，其中天馬占到了全球整體全面屏出貨量的第二位，在LCD全面屏出貨量上居于全球第一。

全面屏在不同材質面板中的滲透率

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在目前的手機消費市場上，中低端手機占據絕對的地位，大部分手機的價格都在3000元以下，而且2000元以下的手機占據了75%左右的市場。 其中低端手機對于成本的控制要求較高，在全面屏逐步成為未來手機標配的趨勢下， 低端的a-Si LCD的全面屏解決方案將獲得終端廠商青睞。而且，低端機實現全面屏方案更加簡單。配備a-Si面板的低端機在從16:9切換到18:9的屏幕比例過程中，將仍舊采用COG方案，甚至不需要異形切割，屏幕四角的位置放置少量的膠料提高一定抗摔性即可�；蚴羌娱L手機的長度，依舊保留屏幕上下的大凈空區，但屏幕比例調整至18:9，完成低配版的全面屏設計。從目前市面上在售的主流廠商的全面屏手機來看，采用LCD全面屏解決方案的智能手機價格普遍在2000元以下， 屏幕尺寸在5.7~6.0英寸之間，屏幕比例全部都是18:9，分辨率大部分都是2160*1080，少部分采用1440*720分辨率。

大部分智能手機價格在3000元以下

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　　因此，我們認為FHD解析度、 a-Si方案的低端全面屏手機將會大量出現，從而擴大a-Si的需求。而從供給角度看，部分廠商逐步關閉a-Si產線：華映于2015年11月關停其L1a的4.5代線，同時以18億元新臺幣向子公司凌巨出售桃園廠4代線設備；三星在2015年底關閉了5條(L1~L5)產線， 2016年底停用7代線(L7-1)；LGD在2017年2季度關閉了大部分3代線， 3季度關閉了5代線的P4工廠，并且LGD宣布不再對LCD進行投資，全面轉向OLED。 LGD計劃關閉LCD產線后將其轉換為中小尺寸的OLED產線。從主要切割中小尺寸面板的6代線及以下的a-Si LCD的產能來看，韓國兩大廠商三星和LGD將未來方向確定在OLED顯示面板上， 逐步地關閉a-Si LCD產線，并且性能更佳的LTPS的不斷應用， 低世代線的a-Si LCD的產能是不斷在下降的。

主要切割小尺寸面板的6代線以下的a-Si LCD產能逐步減少

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　　隨著全面屏向低端智能機逐漸滲透， a-Si產能的不斷減少，供需影響疊加之下，我們判斷， a-Si LCD面板價格跌幅將會趨緩，未來有望逐步趨向穩定。

　　從結構上來看， LTPS的分子結構排列整齊且有方向性，因此電子遷移率比非晶硅要高，幾何尺寸較小的電晶體也可提供足夠的充電能力。因此， LTPS在布線上比a-Si有優勢， 適合全面屏的窄邊框要求： LTPS每個像素點分為RGB三個Sub Pixel， a-Si要求每個Sub Pixel都需要一根斜配線，但LTPS由于高充電效率可以將3個Sub Pixel合并一組用一根配線連接到IC上，從而減少配線數量，節約布線空間。而布線在BM區（所謂的手機屏幕左右側“黑邊”），意味著LTPS具有更窄的BM區。結合LTPS本身就在性能上由于a-Si， 我們認為LTPS LCD將應用于中高端機型的全面屏方案。

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LTPS相比a-Si可節約布線空間

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　　從需求端看： LTPS屏主要應用于中高端機型，當前在柔性OLED產能不足，并且其價格相對LCD較高的因素影響下，國內部分主流手機終端廠商只在旗艦機上應用了柔性OLED面板。在2018年，越來越多的手機將采用全面屏設計， LTPS LCD在國內廠商次旗艦級及以下的產品中的滲透率有望快速提升。5.5寸LTPS FHD屏手機向18:9切換過程中，屏幕尺寸將切換為5.99寸，疊加考慮異形切割良率損失，屏幕價格可能會有所上浮，從而在量和價的影響下提升面板產能的消耗量。而且，蘋果也有望推出LCD全面屏的iPhone， LTPS LCD的需求有望得到進一步提振。

　　從供給端看：從2016年底到2017年初，全球陸續有6條LTPS產線投入市場，包括臺廠友達、群創、廈門天馬及華星光電陸續新建或擴增6代線，京東方對其5.5代LTPS產能進行了擴充。2017年6代線及以下的LTPS產能同比增長35%，從而在2017年對小尺寸LTPS LCD面板價格造成一定壓力，但是隨后幾年的6代線及以下的LTPS LCD產能將趨于穩定， LTPS LCD因供給造成的價格壓力將減小。

主要切割小尺寸面板的6代線以下的LTPS LCD未來產能趨于穩定

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　　從供需角度來看， 2018年全面屏滲透率不斷上升的過程中， LTPS LCD全面屏在次旗艦級的手機有望得到大量的使用，進而帶來面板需求量的提升。而且未來6代線及以下的LTPS LCD產能基本趨于穩定， LTPS LCD的價格跌幅將逐步趨緩。整體來看，全面屏有助于 LCD 小尺寸面板價格企穩全面屏在尺寸上、 工藝上以及渠道備貨的變化在短期內改變了LCD面板的供需格局：首先，同等尺寸手機，屏幕尺寸從16:9向18:9切換將增加10%以上的屏幕面積，造成需求增長；此外， 異形切割等工藝使用造成面板良率的降低， 間接減少了小尺寸LCD面板的供給；另外， 全面屏預示著全新的手機產品形態， 將刺激維修端以及渠道上的囤貨，加劇了需求擴張變化。在AMOLED的產能和價格未能達到與LCD相競爭的地步時，全面屏的滲透率快速提升帶來了對LCD小尺寸面板需求的有力提振；并且從整體LCD小尺寸面板的供給來看，其中a-Si小尺寸面板的供給是下降的， LTPS小尺寸面板供給則趨于穩定，所以，未來LCD小尺寸面板供給是會有所下降。因此，綜合來看，全面屏的應用趨勢對于LCD小尺寸面板的價格企穩起到了積極作用，影響了目前小尺寸面板的供需關系。