平板顯示技術(shù)是現(xiàn)代生活中不可或缺的一部分，應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛，目前主要的下游領(lǐng)域包括智能手機、平板電腦、筆記本電腦、電視、顯示器等，并且未來有可能在汽車電子、工業(yè)控制、電子標簽、智慧醫(yī)療等新興領(lǐng)域扮演重要角色。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，智能化趨勢的不斷推進，未來5G應(yīng)用帶來的信息流沖擊，顯示屏作為人機交互的界面，其市場規(guī)模正在隨著智能手機等終端設(shè)備數(shù)量的增加而不斷擴大，面板需求量和出貨面積逐年攀升。

面板行業(yè)產(chǎn)值穩(wěn)步提升（按面板技術(shù)分類）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

面板行業(yè)出貨面積

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　　LCD作為目前平板顯示領(lǐng)域的主流技術(shù)，占據(jù)了顯示領(lǐng)域大部分的市場份額。回顧LCD的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移歷程，美國率先研發(fā)出LCD技術(shù)，日本廠商順利將該技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，韓國、中國臺灣廠商則在液晶面板行業(yè)低潮時發(fā)力投入，進而從日本廠商手中接過了液晶行業(yè)的領(lǐng)軍旗幟。長期以來，LCD面板市場由韓國、臺灣地區(qū)以及日本廠商占據(jù)主導(dǎo)地位，中國大陸LCD面板廠商話語權(quán)微弱。而從2010年起，伴隨著國產(chǎn)終端品牌的逐漸崛起，大陸廠商開始發(fā)力提速，全球液晶面板產(chǎn)能持續(xù)從日本、韓國和臺灣地區(qū)向中國大陸轉(zhuǎn)移，大陸廠商產(chǎn)能占比持續(xù)上升。

LCD面板產(chǎn)能分布（按地區(qū)劃分）

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　　從液晶面板的應(yīng)用領(lǐng)域來看，TV面板是LCD最大的應(yīng)用領(lǐng)域，LCD面板多數(shù)的需求都是來自于TV。TV面板的供需結(jié)構(gòu)對整個液晶市場平衡起到重要作用，接下來將從幾個方面對TV面板未來趨勢進行分析。

　　2017年上半年TV面板價格的高企制約了TV面板平均需求尺寸的上漲，而下半年以來價格的下降將對平均需求尺寸形成新的刺激。同時，10.5代線的產(chǎn)能開出也將顯著降低65英寸、75英寸等超大尺寸TV面板的成本，促進銷售。我們預(yù)計TV面板平均尺寸將保持增長態(tài)勢。預(yù)計TV面板平均尺寸將從2016年的42.3英寸增長到2018年的43.8英寸，增長1.5英寸（2017年TV面板平均尺寸僅增長約1英寸）。而超過50英寸TV面板出貨量占比到2020年左右將超過35%。平均尺寸的增加將直接增加面板面積的需求，有效去化新增的面板產(chǎn)能。

LCDTV平均面積保持增長趨勢

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大尺寸TV占比快速提升

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　　2016年以來大尺寸面板價格的快速上升明顯打壓了LCD電視的需求，也擠壓了TV廠商的利潤水平，而17年下半年以來的降價將會對LCD電視形成需求上的刺激，也將提升TV廠商的利潤水平，促進TV廠商的銷售動力，進而對LCD面板放量起到積極地作用。另外，在2009~2010年左右，由于電視技術(shù)從CRT轉(zhuǎn)向TFTLCD，因此行業(yè)出現(xiàn)了顯著的高于歷史平均水平的增長。而電視機的換機周期在10年左右，因此預(yù)計未來1~2年內(nèi)將出現(xiàn)明顯增強的TV換機需求。

不同顯示技術(shù)的TV顯示器占比

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TV顯示器出貨量及同比增速

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　　從中小面板來看，近年來，消費者對于大屏手機的關(guān)注度與日劇增，手機面板的平均尺寸也在不斷上移，但是受手掌大小限制，消費者難以單手操控整機尺寸過大的手機，而全面屏帶來了良好的解決方案，可以在不加大握持難度的情況下提高屏幕尺寸。相比普通手機，全面屏手機具有更佳的觀感和使用體驗，因此全面屏滲透率能夠得到快速提升。預(yù)計2018年全面屏機型整體滲透率有望大幅提升至44.6%。

全面屏滲透率將迎來快速增長

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　　全面屏帶來手機屏幕尺寸的增加，其向中低端手機滲透的過程會對LCD小尺寸面板需求進行有力提振。從整體LCD小尺寸面板的供給來看，a-Si小尺寸面板的供給呈現(xiàn)下降趨勢，LTPS面板供給趨于穩(wěn)定。同時，異形切割會帶來面板良率上的損失，18:9的比例目前也并非是經(jīng)濟切割尺寸，綜合來看，未來LCD小尺寸面板有效供給將會有所下降。因此，從供需角度上來講，全面屏的應(yīng)用趨勢有望有效去化中小尺寸面板的產(chǎn)能，未來中小尺寸尤其是手機面板的價格跌幅有望趨緩，價格逐步企穩(wěn)。

6代線以下的a-SiLCD產(chǎn)能逐步減少

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6代線以下的LTPSLCD未來產(chǎn)能趨于穩(wěn)定

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