一、環(huán)保壓力推動(dòng)燃?xì)馓娲�空間巨大

　　我國(guó)一次能源消費(fèi)占比看，煤炭、石油、天然氣及水風(fēng)核分別為 64.0%、18.1%、5.9%及 12.0%，其中化石能源中污染較大的煤炭占比過高。而從國(guó)際水平看，天然氣占一次能源消費(fèi)比重約 24%，可見我國(guó)天然氣替代空間廣闊。就政策規(guī)劃目標(biāo)看，《國(guó)家氣候 2020 規(guī)劃》明確提出，天然氣占一次能源占比 2020 年達(dá)10%以上。根據(jù)模擬測(cè)算，要達(dá)到 2020 年天然氣占比一次能源消費(fèi)總量的 10%左右，2016~2020 年天然氣消費(fèi)復(fù)合增速區(qū)間為 12.9%~15.8%。

　　二、從電改看氣改： 放開兩頭、管住中間方向明確

　　我國(guó)油氣領(lǐng)域的高度壟斷格局依然非常明顯。 從上游看，無論是油氣的勘探、開采 、進(jìn)口等 ， 均由國(guó)有的石油公司壟斷。常規(guī)油氣勘探開采方面，所有地下資源勘探開發(fā)的前提條件是取得合法的勘探開發(fā)區(qū)塊。按我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)，油氣(包括常規(guī)油氣及其自然延伸的致密油氣、煤層氣)是特種礦產(chǎn)，其區(qū)塊登記管理權(quán)歸中央（現(xiàn)委托國(guó)土資源部），即所謂一級(jí)管理。準(zhǔn)許進(jìn)入的企業(yè)實(shí)際上由四家國(guó)務(wù)院授權(quán)企業(yè)全權(quán)把控，即中國(guó)石油、中國(guó)石化、中海油、以及陜西延長(zhǎng)石油集團(tuán)。

　　從下游看，城市分銷實(shí)行特許經(jīng)營(yíng)制度，全國(guó)性及地方性燃?xì)饧瘓F(tuán)主體較多。2002 年《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》首次將原禁止外商投資的電信和燃?xì)狻�熱力、供排水等城市管網(wǎng)列為對(duì)外開放領(lǐng)域，同年建設(shè)部下發(fā)《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程的意見》明確提出公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)公開招標(biāo)確定投資主體。經(jīng)過多年市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)權(quán)招標(biāo)，我國(guó)已形成新奧能源、華潤(rùn)燃?xì)狻⑾愀壑腥A煤氣、中國(guó)燃?xì)獾热珖?guó)性及深圳燃?xì)狻⑸虾Ｈ細(xì)獾鹊胤叫匀細(xì)饧瘓F(tuán)。

2015 年我國(guó)主要城市燃?xì)夥咒N商數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　整體來看，我國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)鏈與電力產(chǎn)業(yè)鏈在壟斷的格局性上高度相似，而且 “三桶油”基本把控了產(chǎn)業(yè)鏈的上游及中游，從壟斷程度上來看更甚于電力行業(yè)，改革勢(shì)在必行。而由于兩者的這種相似性，使得油氣改革可以向走在前面的電改學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，更有利于改革的推進(jìn)。

電力/油氣產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)市場(chǎng)主體及壟斷程度

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　目前，油氣改革方案落地在即。而根據(jù)電改經(jīng)驗(yàn)，“管住中間，放開兩頭”的思路同樣適用。隨著管網(wǎng)獨(dú)立推進(jìn)，預(yù)計(jì)未來天然氣價(jià)格形成機(jī)制將進(jìn)一步理順，市場(chǎng)化定價(jià)是必然趨勢(shì)。

天然氣價(jià)格改革路徑與電改對(duì)標(biāo)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　目前天然氣門站價(jià)格凈回值法與進(jìn)口替代能源掛鉤，本質(zhì)上是上中游一體化定價(jià)。目前國(guó)家已出臺(tái)《天然氣管道運(yùn)輸定價(jià)成本監(jiān)審辦法(試行)》征求意見稿，對(duì)跨省管網(wǎng)進(jìn)行成本加成定價(jià)，在中游公用事業(yè)環(huán)節(jié)定價(jià)理順后，上下游對(duì)接，市場(chǎng)化定價(jià)才成為可能。由于目前我國(guó)天然氣產(chǎn)業(yè)鏈上中游的集中度較高，我們預(yù)計(jì)價(jià)格改革或分為兩步走：

　　第一步：維持門站價(jià)，對(duì)跨省管網(wǎng)輸氣價(jià)格進(jìn)行獨(dú)立核算，并重新定價(jià)；考慮到目前油價(jià)下，門站價(jià)按凈回值法仍具有較大下調(diào)空間，跨省管網(wǎng)重新核定降價(jià)部分或傳導(dǎo)至下游門站價(jià)。下游各城市單獨(dú)核定配氣價(jià)格，居民銷售價(jià)格地方政府核定，非居民銷售價(jià)格仍由地方政府指導(dǎo)最高限價(jià)。

　　第二步：上游開采與中游跨省輸送完全切割，跨省管網(wǎng)獨(dú)立成立國(guó)家管道公司。上游開采市場(chǎng)化放開；特許經(jīng)營(yíng)權(quán)結(jié)束后下游銷售環(huán)節(jié)放開，銷售價(jià)格由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)決定。