1. 制度改革釋放潛在需求，經濟性因素激發醫院主觀能動性

　　隨著我國老齡化、城鎮化的發展以及居民收入水平、健康意識的提高,康復醫療市場存在巨大的需求。但由于我國醫保報銷及轉診制度的制約，康復科室及醫院建設進度不達預期,這部分潛在需求暫未釋放出來。隨著醫保報銷轉診制度的發展，原本看不見的 13219 萬人次的需求將逐漸浮上水面。同時，隨著 GDP 增長帶來的消費結構改變，將進一步促進消費者對高品質生活的追求，激發潛在康復需求。而我國萬元以上康復設備供需缺口達到 6.94萬臺，資源滿足率僅為 14.16%。

制度瓶頸解決將釋放大量需求

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萬元以上康復設備供需缺口達 6.94 萬臺

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　　按照人社部、國家衛計委等多部門聯合印發的《關于新增部分醫療康復項目納入基本醫療保障支付范圍的通知》， 從 2016 年 6 月開始，納入醫保的康復項目由此前的 9 項增加至29 項，并且各地原已納入醫保支付范圍的醫療康復項目繼續保留。 之前的 9 種被納入基本醫療保障范圍的醫療康復項目包括：運動療法、偏癱肢體綜合訓練、腦癱肢體綜合訓練、截癱肢體綜合訓練、作業療法、認知知覺功能障礙訓練、言語訓練、吞咽功能障礙訓練、日常生活能力評定。新增 20 個項目中，評定性項目 8 個，占 40%，治療性項目 12 個，占60%， 這將有利于減輕患者經濟負擔，激發潛在需求。

　　一直以來，中國醫療領域都是重搶救治療，輕康復，導致康復資源總量不足，分布不均，人才較為匱乏。目前在我國三級醫療康復體系中，康復醫療資源主要集中在三級醫院，但供不應求且平均住院時間較短。

　　2017 年，全國所有公立醫院將全部取消藥品加成，徹底告別“以藥補醫”的時代，取消過去的藥品加成，從過去的三個收費渠道變為服務收費和政府補助兩個渠道。這導致康復科成為公立醫院為數不多的盈利性科室。康復科康復治療收入每年約 20-40 萬,雖然表面上低于綜合醫院每床收入約 50 萬,但由于康復科成本主要是設備折舊及醫務人員成本,康復科凈利潤率超過綜合醫院達到 20%以上。

　　而且康復科醫患矛盾較少，風險相對較低。因此三級醫院非常重視康復醫療科，而金字塔下方的二級和長期照顧單位，將是未來康復醫療的中間力量，這些機構對設備的需求是一片藍海。經濟因素激發醫院建設康復醫療科的主觀能動性。

我國三級醫療康復體系

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　　2. 政策瓶頸的突破助推行業高速健康發展

　　2011 年衛生部《關于關于開展建立完善康復醫療服務體系試點工作的通知》文件的下發，標志著我國三級醫療體系建設進入實質性發展階段，解決轉診難的瓶頸。2016 年人社部《關于新增部分醫療康復項目納入基本醫療保障支付范圍的通知》文件將現有康復醫保項目擴圍，一方面加速下游潛在康復需求落地，另一方面解決康復項目缺醫保,收費低的困境。在國家政策的引導下，康復醫療行業高速發展。

　　衛生部 2011 年發布的《綜合醫院康復醫學科建設與管理指南》及 2012 年 3 月發布的《康復醫院基本標準(試行)》，規定綜合醫院均必須設立康復科及相應的康復工程室,并配置標準化的康復器械。標準規定，康復科室的設備需有多功能評定檢測設備、運動治療設備，物理因子治療設備，言語吞咽認知治療設備等。

　　為打破進口產品壟斷的局面，國家也陸續出臺大批扶持政策。僅 2015 年一年，國家針對醫療器械設備轉型共發布了 18 個文件。在剛剛結束的全國兩會上，醫療器械審批被首次列入政府工作報告。市場空間巨大，國家大力扶植，不少醫療器械類的上市公司在技術投入方面逐漸加大。

　　而目前，我國 16524 家綜合醫院中，建立康復科室的綜合醫院僅為 3288 家，占比 24.6%，其中，開設康復病區的在 50%以上，市場需求廣闊。

康復科室建設標準

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我國綜合醫院康復治療情況

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　　3. 預計 2022 年我國康復市場規模將突破千億

　　醫療衛生總費用將繼續保持增長。衛生部《2012 年衛生統計年鑒》顯示： 2009 年時，英國醫療衛生總費用占 GDP 的比重為 9.8%、德國為 11.7%,美國則為 17.6%, 而我國同期僅為 5.1%， 2014 年醫療費用占比 GDP 僅為 5.6%。 目前我國康復醫療市場規模為 200 億，人均費用 15 元，而美國已經達到 1380 億，人均費用 552 元，未來對于康復醫療的需求還存在很大增長空間。

　　按照《綜合醫院康復醫學科建設與管理指南》和《康復醫院基本標準(試行)》的要求,將有約 1 萬家綜合醫院須新建康復科。如果按照平均每家醫院需要購置康復器械的費用為300 萬元~500 萬元計算,則僅綜合醫院康復科建設新增的康復器械需求量將達 300 億元~500 億，整個二級醫院的康復科建設還是一片藍海市場。

　　當前康復醫學的發展僅僅滿足了小部分市場需求,仍有大量康復需求人群未被滿足。我們預計， 2022 年中國康復市場將達到 1000 億。短中期市場容量測算：按照基本滿足我國康復需求的水平,目前行業年復合增長率不低于 18%，預測至 2022 年我國康復醫療產業規模有望達到 1033 億元。長期整體市場容量測算:參考美國人均康復消費標準 80 美元/人，我國康復醫療理論市場容量將達 6500 億。隨著中國老齡人口逐年增加、醫保政策對殘疾人以及住院患者的覆蓋度提高,未來“預防、治療、康復”理念的將更深入人心。相信隨著我國醫療體系逐漸向西方發達國家靠攏,未來康復行業市場容量將有超預期表現。

中美康復市場規模及人均費用對比（單位：億元，元）

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2022 年我國康復市場規模達 1033 億

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