近期，山東港口進(jìn)行大豆商檢，7月25日開始，分銷豆貿(mào)易購銷暫停，市場(chǎng)也無報(bào)價(jià)，青島港和日照港進(jìn)口大豆不能裝車發(fā)貨。總體看，中短期對(duì)國產(chǎn)大豆維持謹(jǐn)慎看多預(yù)期。東北大豆低迷行情出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，黑龍江現(xiàn)貨價(jià)格由南向北普遍上漲100～160元/噸不等，內(nèi)蒙古主要產(chǎn)地上漲100元/噸以上。市場(chǎng)成交也同步跟進(jìn)，產(chǎn)區(qū)走貨較前期好轉(zhuǎn)。

　　余豆匱乏局面日趨明顯，目前粗略計(jì)算，東北三省加上內(nèi)蒙古，總體余豆不足10%，未來供需偏緊的格局將“愈演愈烈”，優(yōu)質(zhì)大豆稀缺也將成為未來支撐行情走強(qiáng)的主要利多因素。

　　即將青黃不接,現(xiàn)貨理應(yīng)上漲

　　按照東北三省及內(nèi)蒙古2014/2015年度大豆總體產(chǎn)量將近680萬噸計(jì)算，當(dāng)前余豆大概在68萬噸水平，這其中優(yōu)質(zhì)大豆數(shù)量占比不足50%，現(xiàn)階段市場(chǎng)上二類商品豆居多，部分余豆因質(zhì)量偏差，不能作為食品豆使用。

　　不過，當(dāng)前區(qū)域市場(chǎng)余豆比例并不統(tǒng)一，黑龍江齊齊哈爾余豆比例相對(duì)稍大，克山、依安、拜泉等地因豆農(nóng)惜售，當(dāng)前余豆水平高于整體平均值；北安、嫩江、遜克等地余豆見底，部分貿(mào)易商開始經(jīng)銷俄羅斯大豆，北安地區(qū)大豆質(zhì)量好、蛋白高，且數(shù)量少，市場(chǎng)價(jià)格一直處于東北最高水平，目前市場(chǎng)4.0清糧收購價(jià)4120～4160元/噸，塔豆裝車價(jià)4360～4400元/噸)；黑河地區(qū)貿(mào)易購銷即將接近尾聲。總的來說，若以以往的消耗速度來看，當(dāng)前余豆只能供市場(chǎng)消耗至8月中旬或月末，后市大豆供應(yīng)缺口仍舊存在。8月份市場(chǎng)大豆需求將出現(xiàn)回暖跡象，產(chǎn)區(qū)大豆“青黃不接”現(xiàn)象將逐步放大，需求主體緊迫感增加，將對(duì)未來現(xiàn)貨價(jià)格帶來支撐。

　　進(jìn)口分銷受限,利好國產(chǎn)豆市

　　自去年國產(chǎn)大豆與進(jìn)口大豆價(jià)差不斷擴(kuò)大以來，進(jìn)口大豆的替代量就不斷上升，目前南方多地市場(chǎng)替代量高達(dá)20%以上，江蘇、浙江、上海及北京等地市場(chǎng)受到嚴(yán)重沖擊，經(jīng)銷商苦不堪言。這些進(jìn)口豆主要從山東港口流入各個(gè)市場(chǎng)，進(jìn)而進(jìn)入食品環(huán)節(jié)且用量呈擴(kuò)大趨勢(shì)，因此不斷有貿(mào)易主體反映，并且引起國家重視。而江蘇、上海以及兩廣、福建等港口對(duì)進(jìn)口大豆控制較為嚴(yán)格。

　　農(nóng)業(yè)部在5月份對(duì)東北產(chǎn)地大豆進(jìn)行調(diào)研后，也向國家有關(guān)部門上報(bào)了進(jìn)口大豆替代國產(chǎn)大豆用于食品加工的事實(shí)。因此，近期國家對(duì)山東港口進(jìn)行大范圍的商檢，之前進(jìn)口大豆在山東港口直接過篩販賣到各個(gè)市場(chǎng)的現(xiàn)象被禁止，而且國家嚴(yán)密監(jiān)控山東各個(gè)油廠進(jìn)口大豆的流向，這對(duì)貿(mào)易主體心理層面的影響較大。

　　筆者認(rèn)為，即便后期封港解除，進(jìn)口大豆的貿(mào)易購銷也將受到一定影響，如果后期監(jiān)管力度加大并且持續(xù)下去，將長(zhǎng)期利好國產(chǎn)大豆。

　　今秋產(chǎn)量將降,豆價(jià)上漲有望

　　今年東北及關(guān)內(nèi)大豆減產(chǎn)已成定局，因玉米及水稻種植收益相對(duì)偏多，更多農(nóng)戶選擇種植玉米或水稻，黑龍江中西部大豆減產(chǎn)幅度較大，除黑河種植面積增加外，其他地區(qū)大豆種植面積均大幅萎縮。

　　今年東北三省西部地區(qū)受持續(xù)高溫少雨影響，出現(xiàn)不同程度旱情，可能會(huì)加大秋季大豆產(chǎn)量減少的幅度。中國大豆網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，按照歷年單產(chǎn)均值計(jì)算，2015/2016年度黑龍江大豆總產(chǎn)量預(yù)計(jì)為314.8萬噸，較上年度減少168.9萬噸，減幅34.91%；內(nèi)蒙古總產(chǎn)量預(yù)計(jì)為81.7萬噸，同比減少28.9萬噸，減幅26.2%。

　　總體看，中短期維持謹(jǐn)慎看多預(yù)期，但今年國產(chǎn)大豆?jié)q幅并不過分看多。綜合分析，未來國內(nèi)大豆現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格不具備大幅上漲條件，但短期內(nèi)穩(wěn)中偏強(qiáng)走勢(shì)有望持續(xù)，特別是隨著8月份國內(nèi)青黃不接現(xiàn)象的放大，將更利于大豆價(jià)格上漲。