本周財(cái)政部、農(nóng)業(yè)部印發(fā)了《關(guān)于調(diào)整完善農(nóng)業(yè)三項(xiàng)補(bǔ)貼政策的指導(dǎo)意見》,在全國范圍內(nèi)調(diào)整20%的農(nóng)資綜合補(bǔ)貼資金用于支持糧食適度規(guī)模經(jīng)營,并選擇部分地區(qū)開展農(nóng)業(yè)“三項(xiàng)補(bǔ)貼”改革試點(diǎn)。“三項(xiàng)補(bǔ)貼”改革將鼓勵適度規(guī)模經(jīng)營,進(jìn)而提升中國種植業(yè)長期盈利水平。再次重申大種植板塊的投資機(jī)會,建議投資者積極布局。主要基于:中國種植業(yè)在農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼提高、低息加杠桿、規(guī)模化經(jīng)營三大因素作用下將迎來趨勢性盈利反轉(zhuǎn);農(nóng)墾系統(tǒng)改革即將開花結(jié)果。2015年農(nóng)墾改革將圍繞農(nóng)場企業(yè)化、墾區(qū)集團(tuán)化與股權(quán)多元化等改革內(nèi)容獲得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。

　　在此背景下,上游農(nóng)資環(huán)節(jié)模式變革和兼并重組,重點(diǎn)標(biāo)的:農(nóng)發(fā)種業(yè)、隆平高科、芭田股份中游環(huán)節(jié)看好市場化改革,重點(diǎn)標(biāo)的:北大荒下游流通環(huán)節(jié)看好模式探索,重點(diǎn)標(biāo)的:象嶼股份。此外,在農(nóng)業(yè)杠桿時代,農(nóng)村金融服務(wù)模式亦值得重點(diǎn)關(guān)注,標(biāo)的:大北農(nóng)。

　　本周進(jìn)行了重慶涪陵地區(qū)的生豬草根調(diào)研。結(jié)果顯示,涪陵地區(qū)的母豬淘汰量在50%左右,主要由于長江沿線環(huán)保控制,政府劃定禁養(yǎng)區(qū),此區(qū)域豬場被強(qiáng)制關(guān)閉,但限養(yǎng)區(qū)淘汰不多,部分養(yǎng)殖戶已開始補(bǔ)欄。此外,今年1、2月份爆發(fā)口蹄疫,仔豬死亡較多,因此預(yù)計(jì)未來三個月內(nèi)豬源供應(yīng)依然緊張,當(dāng)?shù)刎i價(jià)短期內(nèi)破8概率較大,加之10月份重慶地區(qū)歷史性消費(fèi)旺季到來,有望達(dá)到全年高點(diǎn)。

　　整體上,判斷豬價(jià)中短期皆可看漲。豬源短缺的情況短時間內(nèi)無法迎來轉(zhuǎn)變,加之6月份的端午需求刺激,豬價(jià)短期將會繼續(xù)保持上漲態(tài)勢。

　　根據(jù)行業(yè)專家并結(jié)合草根調(diào)研獲悉,14年年底是母豬淘汰最猛烈的時間段,這樣對應(yīng)今年豬價(jià)高點(diǎn)應(yīng)該是3、4季度,預(yù)計(jì)下半年豬價(jià)可到8元/斤甚至以上。

　　長期來看,能繁母豬的去產(chǎn)能化較為徹底,同時近兩年的行情低迷使得目前養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄情況較以往大幅減少,能繁母豬存欄量將在低位維持較長時間。按業(yè)內(nèi)實(shí)際3300-3800萬頭能繁母豬規(guī)模計(jì)算未來12個月商品豬出欄量僅為5.1-5.9億頭,對應(yīng)14年出欄規(guī)模7.4億頭處于明顯短缺的狀況,豬價(jià)上漲行情明確,預(yù)計(jì)16年全年均價(jià)17元/公斤。