一、筆記本電腦結(jié)構(gòu)件簡介

　　筆記本電腦一般由各種零部件構(gòu)成，根據(jù)消費(fèi)電子產(chǎn)品中零部件所承擔(dān)的功能和用途及生產(chǎn)工藝的不同，可以將其分為以下三類：

　　①核心元件和重要組件，在電子設(shè)備中完成數(shù)據(jù)傳輸、運(yùn)算、存儲(chǔ)、聲光電等相對(duì)獨(dú)立功能的單元，例如筆記本電腦中的 CPU、顯卡、聲卡、內(nèi)存、硬盤、LCD 屏幕等，主要由專業(yè)硬件廠商或稱組件商生產(chǎn)；

　　②外殼、連接軸、支架等結(jié)構(gòu)件，用于構(gòu)成消費(fèi)電子產(chǎn)品的外形、提供容納內(nèi)部零部件的空間，主要通過注塑、沖壓和壓鑄等工藝對(duì)塑料和金屬等材料加工而成；

　　③功能性器件，用于替代傳統(tǒng)金屬螺絲、散熱片等零部件實(shí)現(xiàn)消費(fèi)電子產(chǎn)品內(nèi)部零部件間的絕緣、粘接、緩沖、屏蔽、導(dǎo)電等功能的高分子薄膜、膠帶、泡棉、銅箔等內(nèi)部功能性器件，以及對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品外觀進(jìn)行美化、觸控、防護(hù)等功能的銘牌、觸摸板、顯示屏面板等外部功能性器件。

　　生產(chǎn)筆記本電腦的外殼、支架等結(jié)構(gòu)件。其中，筆記本外殼結(jié)構(gòu)件從材質(zhì)構(gòu)成劃分，可分為塑膠外殼、金屬外殼、碳纖合金外殼等。目前，多數(shù)品牌的普通筆記本仍以塑膠外殼為主；金屬外殼主要用于中高端機(jī)型，例如蘋果的所有機(jī)型均采用金屬外殼；碳纖合金外殼雖然其成本較高，但由于下游市場的需求上升，正逐步導(dǎo)入高端商務(wù)筆記本電腦市場。

　　此外，當(dāng)前筆記本電腦外殼行業(yè)的發(fā)展趨勢是整個(gè)外殼不再采用單一材料，各面往往采用了不同的材料。以高端超薄筆記本電腦的各面材料為例，各面的材料差異很大。

　　由于高端超薄筆記本電腦的 A 面很薄，且具備觸控屏功能，故對(duì)材料的強(qiáng)度要求高。同時(shí) A 面最大程度上決定了產(chǎn)品美觀性，因此多采用成本最高的碳纖維編織布增強(qiáng)或鎂合金壓鑄、鋁沖壓等工藝與材質(zhì)；

　　B 面通常和 A 面一體，一般采用塑料，亦有采用鋁、鎂薄板材質(zhì)；

　　C 面需要容納鍵盤，固定其他結(jié)構(gòu)件，對(duì)強(qiáng)度要求高、形狀復(fù)雜，加工程序較長，因此成本較高。當(dāng)前成本最高的 C 面設(shè)計(jì)材料為蘋果采用的 Unibody 鋁合金；

　　D 面主要功能導(dǎo)向?yàn)樯�熱，隨著筆記本電腦的輕薄化設(shè)計(jì)，增加了其對(duì)扁平的鋰聚合物電池進(jìn)行保護(hù)的要求。其工藝運(yùn)用按成本排序，分別為最高的碳纖維編織布增強(qiáng)或鎂合金壓鑄，其次為鋁合金沖壓，成本最低的為塑料。

　　目前，高端的筆記本電腦產(chǎn)品 A 面采用碳纖維編織布增強(qiáng)或鎂合金壓鑄；B面采用高強(qiáng)度塑料；C 面采用 Unibody 鋁合金；D 面碳纖維編織布增強(qiáng)或鎂合金沖壓。中高端產(chǎn)品 A 面采用鋁合金沖壓；B 面多為塑料；C 面采用鎂合金沖壓或壓鑄；D 面為玻纖增強(qiáng)塑料或者鋁合金沖壓。中端筆記本也可能使用全玻纖增強(qiáng)塑料外殼，而低端產(chǎn)品仍采用全塑料外殼。

　　二、筆記本電腦結(jié)構(gòu)件模組行業(yè)市場規(guī)模

　　結(jié)構(gòu)部件的市場容量取決于下游終端消費(fèi)電子產(chǎn)品的產(chǎn)量。2015 年全球筆記本出貨量約 1.644 億臺(tái)，蘋果筆記本出貨量占全球出貨量的 10.30%，即年出貨量約 1,700 萬臺(tái)；非蘋果筆記本出貨 1.474 億臺(tái)。按塑膠殼體在非蘋果電腦中占比 80%，金屬機(jī)殼占比 20%進(jìn)行估算，塑膠殼體出貨量約 1.18 億套，金屬殼體（不含蘋果電腦）出貨量約 0.29 億套。

　　由于各類筆記本電腦外殼材質(zhì)不同，其模組出廠價(jià)格存在較大差異，缺乏相應(yīng)的公開細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)。故通過將筆記本電腦分為蘋果筆記本和非蘋果筆記本兩大類，以此來粗略估計(jì)筆記本外殼的材料。

　　蘋果筆記本定位中高端，目前均采用金屬外殼（Unibody 鋁合金），一套筆記本殼體的廠商供貨價(jià)格在 600 元以上；非蘋果筆記本中，高端機(jī)型的外殼結(jié)構(gòu)件成本約占零部件成本的 10%左右，低端機(jī)型的結(jié)構(gòu)件成本約占零部件總成本的5%左右。根據(jù)收集的市場信息估算，一套（含 A、B、C、D 四面模組）全塑膠殼體模組產(chǎn)品的廠商供貨均價(jià)約為 110 元左右，一套全金屬殼體模組產(chǎn)品的廠商供貨價(jià)約為 400 元左右，而塑膠殼體在非蘋果筆記本電腦中占比約 80%，金屬殼體占比約 20%。

表：筆記本電腦外殼市場規(guī)模估算

　　根據(jù)產(chǎn)品單價(jià)和出貨量進(jìn)行估算，2015 年，非蘋果筆記本的殼體產(chǎn)值約 247億元，蘋果筆記本殼體的產(chǎn)值約 100 億元，行業(yè)總產(chǎn)值約 347 億元左右。

　　三、筆記本電腦結(jié)構(gòu)件模組行業(yè)市場格局

　　筆記本電腦結(jié)構(gòu)件模組行業(yè)市場集中度較高。行業(yè)中資金足、產(chǎn)能大、研發(fā)能力強(qiáng)的優(yōu)勢廠商往往會(huì)有持續(xù)不斷的訂單需求，同時(shí)隨著業(yè)務(wù)的做大做強(qiáng)，客戶群體也將隨之增加，自身綜合實(shí)力也將得到不斷的提高；而那些無法實(shí)現(xiàn)大額資金周轉(zhuǎn)，產(chǎn)能無法滿足特定客戶需求，并且技術(shù)研發(fā)能力弱、無法通過提高技術(shù)實(shí)現(xiàn)成本下降的企業(yè)往往會(huì)由于訂單的不足而缺乏資金，進(jìn)而陸續(xù)遭到淘汰。

　　四、筆記本電腦結(jié)構(gòu)件模組行業(yè)發(fā)展歷程

　　專業(yè)的結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)服務(wù)興起于電子工業(yè)的發(fā)展。臺(tái)灣的電子工業(yè)起步較早，結(jié)構(gòu)件廠商發(fā)展較快，在技術(shù)工藝、研發(fā)能力等諸多方面得到快速提升。隨著PC 行業(yè)的快速發(fā)展，臺(tái)灣筆記本電腦行業(yè)產(chǎn)生了廣達(dá)、仁寶等優(yōu)秀的整機(jī)代工廠，也產(chǎn)生了與代工廠配套的大型筆記本結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商。

　　上世紀(jì) 90 年代，受大陸華東地區(qū)政策和低成本優(yōu)勢的吸引，臺(tái)灣筆記本代工企業(yè)在昆山等地設(shè)立工廠，其結(jié)構(gòu)件和其它零部件供應(yīng)商也跟著在周邊進(jìn)行配套建設(shè)，建立了完整的筆記本電腦供應(yīng)鏈。

　　近年，聯(lián)想成功崛起為全球最大的 PC 品牌商，同時(shí)中國大陸也成為全球最大的智能手機(jī)、PC 生產(chǎn)基地和消費(fèi)市場，也相應(yīng)帶動(dòng)了國內(nèi)筆記本結(jié)構(gòu)件企業(yè)的發(fā)展。隨著 2008 年后，外商投資企業(yè)所得稅及其他相關(guān)扶持政策的減弱，進(jìn)一步壓縮了臺(tái)資一線筆記本代工廠的利潤空間，中小型代工廠已很難生存，大型代工廠也對(duì)配套的臺(tái)資供應(yīng)商提出了更高的管理和成本要求，一部分臺(tái)資結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商已在激烈的市場競爭環(huán)境中選擇退出，而內(nèi)資企業(yè)正逐步成為全球最重要的結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商。

　　五、市場需求情況

　　結(jié)構(gòu)件行業(yè)在整個(gè)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈條中屬于配套加工環(huán)節(jié)，其定制化的屬性意味著筆記本結(jié)構(gòu)件企業(yè)一般需根據(jù)下游客戶的訂單制定組織采購和生產(chǎn)計(jì)劃，市場供給基本由市場需求所決定，當(dāng)下游需求不發(fā)生大的變化時(shí)，市場供需基本能夠維持平衡狀態(tài)。

　　結(jié)構(gòu)件的產(chǎn)量取決于消費(fèi)者對(duì)最終消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求，其受宏觀經(jīng)濟(jì)景氣周期、消費(fèi)者偏好、消費(fèi)電子產(chǎn)品廠商的創(chuàng)新、行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)路線選擇等諸多因素共同作用、綜合影響。

　　（1）首先，在宏觀經(jīng)濟(jì)景氣、周期高漲的時(shí)候，社會(huì)總需求旺盛，市場對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求也相應(yīng)增加；反之，在總體經(jīng)濟(jì)形勢低迷時(shí)，消費(fèi)電子產(chǎn)品的市場需求也會(huì)隨之降低。2003-2007 年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）保持在 10%以上的增長率；2008 年至 2014 年雖受國際金融危機(jī)影響，但 GDP 增長率仍保持在 9%左右的高位。2014 年 GDP 為 63.65 萬億，居世界第二。中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速成長為電子消費(fèi)品市場奠定了良好的基礎(chǔ)。

　　（2）從消費(fèi)者需求方面看，消費(fèi)者偏好的多樣性促進(jìn)了消費(fèi)電子產(chǎn)品百花齊放。消費(fèi)者的需求具有多樣性，不同消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品的外觀、功能、體積、價(jià)格、品牌等的要求各不相同，從而使消費(fèi)電子產(chǎn)品日益顯示出個(gè)性化、定制化、時(shí)尚化的趨勢。

　　（3）從供給方面看，終端廠商的不斷創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)了“供給創(chuàng)造需求”。消費(fèi)電子產(chǎn)品領(lǐng)域的科學(xué)家、工程師及制造商就是這種需求的開發(fā)者和培養(yǎng)者。以電腦為例，從黑白屏電腦、彩屏電腦、臺(tái)式電腦、筆記本電腦、到如今的平板電腦，人們的消費(fèi)習(xí)慣在不知不覺中被改變，新的市場需求不斷地被培養(yǎng)和挖掘出來。

　　回顧消費(fèi)電子產(chǎn)品的歷史，可以發(fā)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步是行業(yè)重要的驅(qū)動(dòng)因素，技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)路線選擇決定了未來市場的方向。例如，平板電腦的觸摸屏不僅是顯示裝置，而且作為輸入裝置代替了鍵盤，引領(lǐng)了消費(fèi)潮流。

　　綜上，國內(nèi)結(jié)構(gòu)件行業(yè)為消費(fèi)電子產(chǎn)品生產(chǎn)商提供零部件，當(dāng)前行業(yè)市場競爭較充分，市場總體需求與供給基本平衡。對(duì)行業(yè)內(nèi)技術(shù)水平高、整體實(shí)力強(qiáng)、能夠參與研發(fā)，給客戶提供增值服務(wù)的優(yōu)勢企業(yè)而言，其產(chǎn)品仍然供不應(yīng)求；對(duì)于技術(shù)水平弱、只能做簡單加工、業(yè)務(wù)模式單一的企業(yè)來說，往往很難接到優(yōu)質(zhì)
訂單。

　　六、筆記本結(jié)構(gòu)件行業(yè)未來發(fā)展趨勢

　　（1 ）行業(yè)市場規(guī)模趨于穩(wěn)定或小幅波動(dòng)

　　行業(yè)的總體規(guī)模將主要取決于結(jié)構(gòu)件的平均單價(jià)和下游筆記本的出貨量。雖然同一型號(hào)的結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品會(huì)隨著產(chǎn)能的釋放而逐步降低價(jià)格，但結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度較快，新技術(shù)、新產(chǎn)品的推出將避免結(jié)構(gòu)件平均單價(jià)的快速下降。同時(shí)，根據(jù)各機(jī)構(gòu)關(guān)于未來筆記本出貨量將基本穩(wěn)定或小幅波動(dòng)的預(yù)測，預(yù)計(jì)結(jié)構(gòu)件行業(yè)的總體規(guī)模將趨于穩(wěn)定。

　　（2 ）行業(yè)集中度逐步提高

　　近年來，筆記本市場競爭日趨激烈，小品牌在成本控制和渠道管理上越來越處于劣勢，預(yù)計(jì)最后將不得不選擇退出，退出后的市場空間將被其它品牌瓜分。

　　下游行業(yè)集中度的提高，使品牌商在選擇上游供應(yīng)商時(shí)更加注重規(guī)模、管理和技術(shù)能力，大型筆記本結(jié)構(gòu)件企業(yè)獲得更多機(jī)會(huì)，下游集中度的提高也將導(dǎo)致本行業(yè)集中度的提高。

　　（3 ）臺(tái)資供應(yīng)鏈逐步喪失競爭優(yōu)勢

　　2008 年前，國家規(guī)定對(duì)于生產(chǎn)性且經(jīng)營期在 10 年以上的外商企業(yè)，在征收企業(yè)所得稅方面實(shí)行“兩免三減半”的優(yōu)惠稅率。隨著上述企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策從 2008 年開始停止實(shí)施，以及臺(tái)資企業(yè)之前享受的此項(xiàng)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策陸續(xù)到期，與民營企業(yè)相比不再享有稅收政策優(yōu)勢。雖然總體來看，臺(tái)資企業(yè)在技術(shù)和管理上仍具備一定的優(yōu)勢，但由于大陸?yīng)氁粺o二的“全球最大市場+全球最大生產(chǎn)基地”優(yōu)勢以及內(nèi)資企業(yè)的逐步成熟和對(duì)市場變化敏捷的反應(yīng)能力，當(dāng)市場出現(xiàn)變化時(shí)更能把握機(jī)會(huì)。以快速變化的智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈為例，內(nèi)資企業(yè)已涌現(xiàn)出如歐菲光、歌爾聲學(xué)等優(yōu)秀的供應(yīng)商。臺(tái)資一線筆記本代工廠的利潤水平備受擠壓，中小型代工廠已很難生存，大型工廠也對(duì)配套的臺(tái)資供應(yīng)商提出了更高的管理和成本要求，一部分臺(tái)資結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商已在激烈的市場競爭環(huán)境中選擇退出。

　　（4 ）聯(lián)想產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商將受益聯(lián)想的發(fā)展

　　就筆記本電腦業(yè)務(wù)而言，聯(lián)想筆記本電腦（不含 NEC）在全球筆記本市場出貨量下滑的大背景下逆勢增長，2015 年出貨量同比增長 6.9%。近三年以來聯(lián)想筆記本在全球市場份額持續(xù)提升，2015 年市場份額已達(dá)到 19.9%，與惠普的市場份額 20.5%的差距進(jìn)一步縮小。