快遞業(yè)高景氣增長,受益網(wǎng)購電商崛起:2015年快遞業(yè)務量完成206億件,同增48%,最高日處理量超過1.6億件;快遞業(yè)務收入完成2760億元,同增35%。預計2016年業(yè)務量完成275億件,同增34%;快遞業(yè)務收入3530億元,同增28%。國內(nèi)快遞業(yè)務受益于網(wǎng)購增長,國際業(yè)務受益于跨境電商崛起。網(wǎng)購交易額年均復合增長率達67%,并具有一定逆周期性;跨境電商成交額增速近30%,占我國進出額比重接近15%。預計網(wǎng)購交易額年復合增長率仍有25%,跨境電商成交額增速維持30%。

　　從量變到質變,走向自動化高端物流,重塑競爭格局:伴隨高速增長而來的是快遞業(yè)的白熱化競爭,大部分快遞企業(yè)選擇以低價來獲得市場份額。快遞競爭加劇造成均價下降,服務質量的競爭、能夠構建標準化業(yè)務流程、客戶的滿意度、服務時效性等成為構造新競爭壁壘的重要因素。并購整合優(yōu)質資產(chǎn)、發(fā)揮規(guī)模效益、突破自動化分揀技術、走向高端物流已經(jīng)成為行業(yè)未來發(fā)展趨勢,并將催化行業(yè)競爭格局的重塑和快遞業(yè)的重生。

　　快遞登陸資本市場,引發(fā)行業(yè)重新洗牌:繼申通快遞借殼艾迪西上市后,圓通借殼大連大楊創(chuàng)世上市的消息也塵埃落定,這標志著競爭日益激烈的快遞行業(yè)的洗牌開始,快遞業(yè)的經(jīng)營模式也會發(fā)生巨變,傳統(tǒng)的粗放型快遞加盟模式將被經(jīng)營管理一體化、服務標準一體化的直營模式所取代。未來快遞業(yè)有望脫離完全競爭市場,成為寡頭壟斷競爭行業(yè)。

　　突破經(jīng)營瓶頸,資本實力將形成新壁壘:為滿足時效性與高服務質量的需求,兼并重組等重資產(chǎn)投入將成為行業(yè)趨勢。2017年之前,主流快遞企業(yè)將沖刺上市,同時也將上演大量兼并重組事件,上市融資突破經(jīng)營瓶頸。申通和圓通借殼上市、中通,德邦有望登陸主板,韻達與全峰快遞可能登陸新三板。上市融資后,快遞企業(yè)將提高服務質量和時效,機隊、轉運中心等重資產(chǎn)投入增加,預計未來資本實力將成為快遞企業(yè)競爭的新壁壘。