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鄭糖 “蟄伏” 過嚴冬 養精蓄銳待 “春風”
2015/12/12 8:33:17 來源:中國產業發展研究網 【字體:大 中 小】【收藏本頁】【打印】【關閉】
核心提示: 巴西是全球最大食糖生產國和出口國,第四大消費國。其中,中南部地區的產量占巴西糖產量的九成。2014/2015年度,巴西共產糖3585萬噸,占全球產量的20.5巴西是全球最大食糖生產國和出口國,第四大消費國。其中,中南部地區的產量占巴西糖產量的九成。2014/2015年度,巴西共產糖3585萬噸,占全球產量的20.57%;共出口2455萬噸,占全球出口量的45.33%。巴西雷亞爾2011年起持續貶值,有助于增強其出口競爭力。
巴西國內所產甘蔗的50%—60%都用于生產乙醇燃料,乙醇和汽油政策的變化對巴西食糖產量構成直接影響。2015年2月15日起,巴西國內將汽油中乙醇的最高摻混比例由25%上調至27%。另外,從2015年2月1日起恢復對汽油和柴油分別征收0.22雷亞爾/公升和0.15雷亞爾/公升的消費稅。所以,即使國際油價一路下行,巴西國內乙醇燃料比價也低于汽油。巴西第一大石油公司巴西石油9月30日宣布將汽油和柴油價格分別上調6%和4%,繼續利好乙醇需求。從成本角度看,甘蔗乙醇的成本在0.19—0.20美元/升,甘蔗制糖成本在12—13美分/磅,由此估算出的甘蔗制乙醇、制糖的收益率分別為20%和15%。巴西食糖減產,全球市場的供給格局有望改善。
印度2015/2016年度食糖產量預計較上年度減少6%,至2850萬噸。盡管北方邦產量增加,但馬邦和卡納塔克邦產量減少,導致整體食糖產量低于上年度。
歐盟2015年甜菜種植面積可能減少10%—12%。這樣,2015/2016年度歐盟食糖產量將下降。
因天氣干燥,泰國甘蔗單產低于此前預估。另外,由于國際糖價下行,更多的甘蔗用來生產乙醇,泰國2015/2016年度食糖產量預估不到1100萬噸。
根據ISO的數據,2014/2015年度全球食糖產量為1.71億噸,消費量為1.69億噸,過剩218萬噸,庫存消費比為50.46%;而2015/2016年度,預計全球食糖產量為1.69億噸,消費量為1.729億噸,短缺352.7萬噸,庫存消費比為47.3%。放眼全球市場,食糖市場由供給過剩慢慢轉變為供給緊平衡甚至供給不足,這將對外盤起到支撐作用。國內進入減產周期
甘蔗種植面積下降是食糖產量下降的最主要原因。國內甘蔗種植以6—7年為一個周期,大致是3年面積增加,3年面積減少。從2010/2011年度起,國內甘蔗種植面積經過4年的持續增加,2014/2015年度開始下滑。其中,廣西種植面積下降最為嚴重,柳州降幅達到40%,南寧周邊降幅在29%,崇左和來賓也下降10%以上。
近年來收購價格持續下調,農民種植收益萎縮,是甘蔗種植面積下降的主要原因。以廣西收購價格400元/噸、平均單產4.4噸/畝來計算,農民種植甘蔗的收益僅183元/畝,遠低于其他經濟作物的種植收益。目前,廣西空閑的蔗田主要用于種植桉樹、香蕉、火龍果等經濟作物,尤其是桉樹,四年才能成材,這意味著短期內這些耕地很難再種回甘蔗。再加上糖廠普遍拖欠農民蔗款,農民種植甘蔗的積極性大打折扣,2015/2016年度甘蔗種植面積繼續下降是大概率事件。
根據廣西糖網調研回饋的結果,廣西甘蔗主要分布在崇左、南寧、來賓、柳州,這四大產區甘蔗產量占廣西總產量的70%。當前,廣西甘蔗主要呈現四個特點:其一,長勢不理想,生長指數在108.99,為四年來的最低值;其二,“兩增三減”現象明顯,即平均株高和單莖重量增加,而有效莖、預估單產和田間錘度減少;其三,宿根蔗長勢不如新植蔗,且宿根蔗占比過大,拖累整體產量;其四,有效莖不足,后期單產下降成必然。
食糖產量與期貨價格呈負相關性,在2006—2009年食糖增產的幾年間,期貨價格一路下行,而在2009—2012年食糖減產的幾年間,期貨價格一路走高,隨后2012—2015年的增產年,期貨價格又表現為比較明顯的熊市。我們有理由相信,在目前的減產周期中,食糖期貨價格將走出一波牛市行情。進口管控更加嚴格
一般來說,國內食糖進口分為配額內和配額外兩部分,配額內征收15%的關稅,配額外征收50%的關稅。當前,我國食糖關稅低于WTO成員國98%的平均關稅水平。
2014年,我國配額內食糖進口量為195萬噸。其中,與古巴政府間的協議白糖40萬噸,民營糖60萬噸,國營糖95萬噸。配額外進口主要是國外原糖進口,這也是近幾年食糖進口量增長的“主力軍”。2011年以來,出于壓低國內食糖價格的考慮,政府對食糖進口基本采取放任態度,進口糖數量猛增。
由于國內蔗糖產地主要是丘陵地區,機械化程度低,加上人工成本持續上漲,國內制糖行業不具備比較優勢,生產成本遠高于巴西、印度、泰國等國際主要白糖出口國。在進口糖的沖擊下,國內食糖價格持續低迷,制糖企業經營困難。
對進口糖的放任,導致問題激化到“國內制糖行業到底還要不要存在”的高度,“食糖產業是否會重蹈大豆產業覆轍”的爭論也開始出現。為了國內制糖行業的生存,商務部在2014/2015年度開始實行進口自動許可證管理。商務部通過進口管控,想達到有效控制白糖進口節奏、避免集中進口沖擊國內市場,同時加強行業內企業自律性的效果。
11月糖會之后,市場傳出嚴查走私糖的消息。可見,政府對于食糖產業的保護再次升級。
目前來看,各種措施的實行使得國內進口節奏放緩。政府態度堅決,明年食糖進口勢必得到有效控制。
厄爾尼諾擾動神經
厄爾尼諾暖流,太平洋上一種反常的自然現象。在南美洲西海岸、南太平洋東部,自南向北流動著一股著名的秘魯寒流,每年的11月至次年的3月正是南半球的夏季,南半球海域水溫普遍升高,向西流動的赤道暖流得到加強。恰逢此時,全球的氣壓帶和風帶向南移動,東北信風越過赤道受到南半球自偏向力的作用,向左偏轉成西北季風。
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