一年一度春耕大幕再次徐徐拉開(kāi)，與耕作緊密相關(guān)的化肥行業(yè)，卻遲遲難見(jiàn)“春意”。

近日，新洋豐發(fā)布年報(bào)，年報(bào)稱(chēng)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、2014年銷(xiāo)售額占總營(yíng)收約96.97%的磷復(fù)肥，在2013和2014年，公司連續(xù)兩年存貨占總資產(chǎn)比例超過(guò)20%；2014年，磷復(fù)肥的庫(kù)存量較上年同期增加34.02%。新華食品經(jīng)梳理上市公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)，新洋豐的同行中，史丹利、云天化的存貨增幅更加驚人。

“大佬”庫(kù)存高企的背后，整個(gè)行業(yè)的日子并不好過(guò)。不僅是庫(kù)存高企，還有產(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)需求下降，行業(yè)利潤(rùn)偏低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及盲目擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)建等因素制約了行業(yè)發(fā)展。

過(guò)剩難題難倒大“肥”佬

春耕時(shí)節(jié)，正是肥料銷(xiāo)售的旺盛期，四川成都的化肥經(jīng)銷(xiāo)商龍強(qiáng)卻向新華食品描述了一個(gè)完全相反的情形。“現(xiàn)在賣(mài)‘大肥料’基本上是虧本的”，龍強(qiáng)表示，“我們這些經(jīng)銷(xiāo)商都不主動(dòng)推這些‘大肥料’，因?yàn)橘u(mài)一袋就要虧一袋的錢(qián)”。

龍強(qiáng)口中的“大肥料”指的正是化肥行業(yè)中最主要的氮肥、磷肥和鉀肥。據(jù)中華全國(guó)供銷(xiāo)合作總社最新市場(chǎng)調(diào)查顯示，2015年春耕期間的化肥供應(yīng)總量將達(dá) 3844萬(wàn)噸，不僅完全可以滿足春耕用肥所需，氮肥、磷肥、鉀肥三大主要肥種還出現(xiàn)了不同程度的過(guò)剩現(xiàn)象。其中，氮肥供應(yīng)大于需求25萬(wàn)噸，磷肥供應(yīng)大于 需求88萬(wàn)噸，鉀肥供應(yīng)大于需求265萬(wàn)噸。

另?yè)?jù)山東金正大生 態(tài)工程股份有限公司副總裁陳宏坤向新華食品提供的數(shù)據(jù)來(lái)看，2013年我國(guó)已有18個(gè)合成氨、尿素項(xiàng)目投產(chǎn)，合成氨和尿素總產(chǎn)能分別達(dá)到7408萬(wàn)噸和 7948萬(wàn)噸，全國(guó)氮肥產(chǎn)能過(guò)剩超過(guò)30%左右；2014年我國(guó)尿素產(chǎn)量總體與上年持平，總量約為8070萬(wàn)噸。目前，我國(guó)磷肥總產(chǎn)能約為2360萬(wàn)噸， 消費(fèi)量?jī)H為1200萬(wàn)噸；復(fù)合(混)肥料總產(chǎn)能約為2億噸，年表觀消費(fèi)量卻不足6000萬(wàn)噸，開(kāi)工率不足30%。

“尤其是2013年和2014年”，金正大集團(tuán)副總裁陳宏坤告訴新華食品，“這兩年是化肥行業(yè)進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)最艱難的兩年”。

中華全國(guó)供銷(xiāo)合作總社農(nóng)資局局長(zhǎng)李殿平表示，由于我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)化肥的需求量保持穩(wěn)定，很難消化過(guò)剩的化肥產(chǎn)能，因此導(dǎo)致化肥的價(jià)格在逐漸下滑。資料顯 示，自2013年起至今，我國(guó)化肥已經(jīng)經(jīng)歷了連續(xù)三年的價(jià)格下滑。新洋豐2014年年報(bào)中預(yù)計(jì)，“肥料行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題緩解困難，落后產(chǎn)能淘汰和兼并 重組將愈演愈烈，利潤(rùn)空間將越來(lái)越稀薄”。

化肥行業(yè)的利潤(rùn)空間日漸稀薄并非空談。4月11日，貴州赤天化發(fā)布公司年報(bào)，2014年公司營(yíng)收約為32.87億元，凈利約為-5.75億元。化肥行業(yè)的龍頭企業(yè)中，并非只有赤天化凈利潤(rùn)虧損，四川美豐2014年?duì)I收約47.69億元，凈利約為-2.45億元；云天化2014年?duì)I收約544.92億元，凈利約為-25.83億元。除此之外，還有一些化肥大佬出現(xiàn)了盈利腰斬的情形，如湖北宜化2014年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)稱(chēng)，2014年公司盈利較上年同期下降了47%-74%。

產(chǎn)能過(guò)剩的形勢(shì)下，化肥銷(xiāo)路難暢，存貨量便是最直接的體現(xiàn)。新洋豐2014年年報(bào)顯示，2013和2014年，公司連續(xù)兩年存貨占總資產(chǎn)比例超過(guò) 20%。另外，新洋豐2014年磷復(fù)肥存貨急劇增加，較上年同期增加了34.02%。在化肥大佬史丹利、云天化的2014年年報(bào)中，庫(kù)存增幅更是達(dá)到了 52.71%和103.67%。存貨的急劇增加進(jìn)一步體現(xiàn)了整個(gè)行業(yè)巨大的銷(xiāo)售壓力。業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，化肥企業(yè)存貨的原因大致有三：一是備貨，為了彌補(bǔ)旺 季生產(chǎn)能力不足和短期內(nèi)市場(chǎng)需求過(guò)大，國(guó)家的淡儲(chǔ)政策也是出于同樣的目的，保證旺季產(chǎn)品的充分供應(yīng)；二是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品滯銷(xiāo)，造成一定庫(kù)存；三是 受政策影響，一些落后企業(yè)不適應(yīng)形勢(shì)所致。

盲目出牌加劇行業(yè)亂局

以新洋豐為例。年報(bào)顯示，新洋豐2014年的銷(xiāo)售費(fèi) 用由2013年的35151萬(wàn)元上漲至2014年的49156萬(wàn)元，漲幅為39.84%。一年之隔，銷(xiāo)售費(fèi)用上漲約1.40億元。對(duì)此，從年報(bào)中得到的解 釋是，“本期銷(xiāo)量增加，相應(yīng)運(yùn)輸費(fèi)用增加，以及增加廣告投入以及市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度”。

然而，新洋豐的主營(yíng)業(yè)務(wù)、2014年銷(xiāo)售額占總營(yíng)收約 96.97%的磷復(fù)肥，銷(xiāo)量?jī)H由2013年的343.48萬(wàn)噸上漲到377.82萬(wàn)噸，漲幅為9.99%。據(jù)此可看出，銷(xiāo)售費(fèi)用的增加并非主要由于“運(yùn)輸 費(fèi)用的增加”，而是主要由于“增加廣告投入以及市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度”。銷(xiāo)售費(fèi)用上漲近四成，僅換來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上漲近一成，足見(jiàn)開(kāi)拓市場(chǎng)的難度。

數(shù)據(jù)顯示，自2011年至2014年，化肥廣告在央視投放的廣告額增長(zhǎng)率分別為5%、6%、13%以及15%。如此躍躍欲“視”，果真是理性的選擇嗎？

陳宏坤分析稱(chēng)，近兩年來(lái)，化肥行業(yè)面臨行業(yè)洗牌，競(jìng)爭(zhēng)激烈。“發(fā)展較成熟的行業(yè)，如空調(diào)業(yè)、電視業(yè)等，兩三個(gè)品牌的市場(chǎng)份額加起來(lái)就占了整個(gè)市場(chǎng)的60%-70%，品牌、市場(chǎng)比較集中；而國(guó)內(nèi)化肥行業(yè)，產(chǎn)業(yè)集中度低，行業(yè)排名前十的企業(yè)總共所占市場(chǎng)份額僅為30%”。

那么，化肥行業(yè)的廣告戰(zhàn)是否真的有必要打？史丹利2014年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2014年公司的廣告宣傳費(fèi)用約為1.72億元，同期化肥銷(xiāo)售量為 204.36萬(wàn)噸，同比增幅為9.06%。與此同時(shí)，新洋豐2014年的廣告費(fèi)用約為8786.57萬(wàn)元，同期化肥銷(xiāo)售量為377.82萬(wàn)噸，同比增幅為 9.99%。

從地理區(qū)位來(lái)看，位于產(chǎn)糧大省山東的史丹利相比于身處湖北的新洋豐，應(yīng)當(dāng)更有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。化肥廣告明星史丹利2014年報(bào)中稱(chēng)，“為了贏得市場(chǎng)份額，廣告戰(zhàn)、價(jià)格戰(zhàn)不可避免”。

除打廣告牌外，盲目擴(kuò)建擴(kuò)產(chǎn)同樣阻礙著化肥行業(yè)的良性發(fā)展。據(jù)了解，即便在目前產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，化肥行業(yè)重復(fù)建設(shè)的勢(shì)頭并未得到遏制，仍有一批化肥項(xiàng)目正在規(guī)劃或建設(shè)中。

中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)[微博]資源環(huán)境與糧食安全研究中心主任張福鎖告訴新華食品，由于長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的化肥施用方式過(guò)于粗放，加上眾多化肥產(chǎn)品質(zhì)量不 達(dá)標(biāo)，導(dǎo)致需求量出現(xiàn)虛高，通過(guò)傳導(dǎo)效應(yīng)，企業(yè)便一味地盲目地生產(chǎn)和擴(kuò)產(chǎn)，最終導(dǎo)致了整個(gè)化肥產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩。新洋豐年報(bào)稱(chēng)，公司2014年“存貨增加系 本年度采購(gòu)及生產(chǎn)量增加所致”。這樣的解釋恰好印證了張福鎖所言。

“化肥行業(yè)的生產(chǎn)模式需要一次由粗放型向集約型的跨越”，東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢(xún)師馬文峰向新華食品表示。

3月18日，農(nóng)業(yè)部啟動(dòng)了2020年化肥、農(nóng)藥使用量零增長(zhǎng)行動(dòng)，預(yù)計(jì)到2020年，在不影響國(guó)家糧食安全的基礎(chǔ)上，我國(guó)農(nóng)作物化肥使用量和農(nóng)藥使用總量將實(shí)現(xiàn)零增長(zhǎng)。

對(duì)此，馬文峰表示，化肥用量實(shí)現(xiàn)零增長(zhǎng)，這種形勢(shì)會(huì)在一定程度上加劇化肥行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，更會(huì)促使化肥行業(yè)加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)，倒逼一些企業(yè)生產(chǎn)出價(jià)廉質(zhì)優(yōu)的產(chǎn)品，提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)效率。

一面是化肥行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩，另一方面是瘋狂的打廣告、盲目地?cái)U(kuò)產(chǎn)擴(kuò)建，再加上環(huán)保的指標(biāo)、業(yè)績(jī)的增量、資本市場(chǎng)的壓力……“零增長(zhǎng)”行動(dòng)已成“離弦之 箭”，留給大“肥”佬們的時(shí)間已經(jīng)不多了，能否順應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，整合、淘汰落后的產(chǎn)能，并貼近農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的要求、生產(chǎn)出農(nóng)民真正需要的產(chǎn)品，無(wú)疑成為了 “新洋豐們”破局的關(guān)鍵。