新的《水泥產業(yè)發(fā)展政策》已經修訂完畢，并通過十大部委會簽，相關部門將擇機公布。修訂后的《政策》思路將從鼓勵新型干法水泥發(fā)展為主調整為以深層次產業(yè)結構優(yōu)化升級為主。關于淘汰落后產能的內容，除與《國務院關于進一步加強淘汰落后產能工作的通知》(國發(fā)(2010)7號文件)中提出的“三年淘汰3億噸”的內容一致之外，還增加了對水泥磨粉站、水泥配置站限期淘汰的標準。在淘汰落后產能的同時，水泥行業(yè)的兼并收購也將提速：今年4月初有媒體披露《水泥工業(yè)產業(yè)政策(送審稿)》中計劃到2015年，前10強企業(yè)的水泥產量占全國水泥總產量的比重達到35%以上，熟料產能比重達到50%以上，而09年前10家企業(yè)水泥產量3.69億噸，占比為22.6%。

　　而恰巧賽馬實業(yè)(600449)公告收購西水股份(600291)下屬兩家子公司部分股權，似乎印證了水泥行業(yè)兼并收購將加快的預期，從而刺激整個水泥板塊大幅上漲。

　　我們認為，去年出臺的《關于抑制部分行業(yè)產能過剩和重復建設引導產業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知》(國發(fā)(2009)38號文件)對水泥產能規(guī)模的擴張進行了嚴格的限制，因此未來以上市公司為代表的優(yōu)勢企業(yè)的發(fā)展必然將更多地通過兼并收購來實現(xiàn)。水泥行業(yè)兼并收購加快是大勢所趨。